宏观经济学的核心是研究国家整体的经济运行，其分析方法主要围绕总量分析，即对整个经济的价格水平进行探讨。宏观经济模型，如收入决定模型、IS-LM模型和总需求-总供给模型，都着重于价格与需求的关系。这些模型和方法的掌握需要持续的学习和实践。宏观经济与股市的关系是经济研究的热点，特别是在中国，股市的快速发展使其成为社会经济的重要组成部分。国外学者对此进行了大量的研究，得出了宏观经济变量与股票价格之间存在着相关关系的结论。然而，具体到哪些变量与股票收益率相关，不同的研究得出了不同的结论。国内学者的研究也表明，股市发展与经济增长的关系并不是非常显著，股市对经济增长的作用有限。在研究方法上，以往的研究大多采用简单的回归分析，很少考虑时间序列不平稳的问题。本文将利用VAR模型，对上海股票市场表现和宏观经济变量的关系进行实证研究。研究结果显示，宏观经济环境对中国股票市场波动性产生显著的正向影响，而宏观经济环境变化对中国股票市场波动性的影响则不确定。货币供应量变化对中国股票市场波动性的影响较为微弱，宏观经济环境不会对货币供应量调整政策调控中国股票市场的效果产生本质性的影响。市场变化对中国股票市场波动性产生的负向影响更大，而且不会受到宏观经济环境因素的影响。利率调整政策对中国股票市场产生的调控效果受到宏观经济环境的明显影响。宏观经济环境因素的存在使得利率调整政策调控股票市场的效果变得不确定和不可预测。研究结论启示我们，加大理性市场主体的培育力度，改革政策机制、降低政策信息的获取成本，建立和完善股票市场相关制度、特别是信用交易制度，加大金融衍生产品的开发和上市力度，科学制定调控政策、提高政策调控能力、规范政府调控行为是提高政策调控效率、保障中国股票市场健康、稳定、持续发展的有效途径。