大盘近期高位震荡，过去两周的调整在本周似乎露出方向选择的端倪。周一指数强劲上攻挑战前期高点，但后续动能不足，周二和周三进入振荡整理阶段。尽管上证综指成交量略显不足，但周三期货市场成交量激增，多空双方角力加剧，沪深300、上证50和中证500指数收盘涨跌幅分别为0.04%、0.21%、-0.12%，对应股指期货合约涨跌幅分别为0.04%、0.23%、-0.32%，升贴水分别为2.0点、6.1点、-45.8点。IF和IH基差保持稳定，而IC基差贴水显著扩大。

周三期指持仓量全面上升，IF增仓5021手，IH增仓2636手，IC增仓3164手，资金回流表明多空双方的激烈较量。收盘结果显示，IF和IH小幅上涨，IC略微下跌，显示出IF和IH多方略占优势。午后分时图显示多头主导反弹，而IC空头压力较大。从中线角度看，市场经过一周多盘整，持仓量下降，自11号起的7个交易日IF减仓11396手，IH减仓4027手，IC减仓7990手，资金离场短期抑制了大盘上涨动力，但目前资金再次回流。

期指市场全线大幅增仓，行情波动可期

周三交易所公布的前20席位持仓数据显示，IF净空单从12876手增至13624手，IH净空单从3532手增至4211手，IC净空单从2910手减至2103手。绝对数据变动显示IF和IH空方略占优势，IC空方优势减弱。具体来看，IF多头增仓2782手，略低于空头增仓2840手；IH多头增仓1527手，低于空头增仓1684手；IC多头增仓2403手，超过空头增仓1686手。总体而言，IF和IH数据偏弱，IC相对偏强。

主力席位数据显示，IF多空双方均以增仓为主，形成博弈态势，未出现明显优势席位。IH多空双方也以增仓为主，但前三名多头席位持仓变动偏弱，尤其是海通减多58手加空265手，国泰君安加多144手加空506手，显示空方优势。而IC出现明显亮点，中信席位减空215手加多861手，华泰减空243手加多408手，表明部分多头资金积极加仓。

综合分析，期指总持仓在经历一周多的减仓后全面增仓，有利于市场突破。从净持仓和关键席位持仓来看，数据仍显纠结，未形成一致信号，预计市场突破仍将面临激烈争夺。