因子分析是一种统计学手段，通过挖掘指标间的内在联系，将众多信息重叠、关系错综复杂的变量简化为几个彼此独立的综合因子。该方法专注于揭示隐藏在多变量数据中的潜在因子，评估这些因子对可观测变量的影响以及因子间的相互关系。该方法的核心在于依据相关性对变量进行分组，确保组内变量高度相关，而组间变...

近期，众多读者对多因子选基策略表现出浓厚兴趣。为此，我整理了一系列关于卖方研报的阅读笔记，与大家分享心得。本系列将有多篇文章，末篇文章将汇总不同研报的观点，预计全系列将有五到六篇文章，敬请关注并收藏，以免错...

在资本市场，金麒麟分析师研报一直是投资者获取权威、专业、及时、全面信息的宝库，帮助他们捕捉潜在的投资机会。今天，我们从全新的视角解读2021年金融工程年度展望，探讨传统因子的局限性，以及如何与时俱进地关注创新因子。2020年前三季度，上市公司财务表现呈现...

动量因子研究在股票市场中扮演着关键角色，特别是在技术分析领域。动量因子主要通过构建指标和评估其有效性两个阶段来进行。在指标构建上，路径类动量因子因其对历史价格加权方式的不同而显得尤为重要。通过不同的权重函数对历史价格或收益进行加权，路径类动量因子能够揭示价格变化的具...