周一，沪深300股指期货波动持续，主力合约IF1709微幅收高0.23%。IF四大合约持仓量减少312手，总计40138手。通常情况下周一会有增量资金流入，持仓量往往呈现增加态势。但本周一却出现持仓量下降的现象，这反映出在连续五个交易日波动后，市场情绪趋于保守。

期指主力操作趋于谨慎态度

据数据显示，IF1709合约的前20名席位共持有买单20279手，卖单22673手。主力席位净空持仓量增加到2394手，较前一日增加122手。这一净空持仓量升至2016年以来最高，进一步揭示出投资者谨慎情绪的加剧。尽管周一沪深300现货指数以相对高位收盘，但IF股指期货的多方并不积极。在IF1709合约中，前20名多方席位共减少买单537手，超过空方减持的372手。部分多方席位选择在振荡上升期逢高减持。特别是永安期货和鲁证期货，分别减持183手和106手。另外，银河期货减持17手买单并增持98手卖单，净空持仓量达到899手，是该席位近7周的最高。

期指市场的谨慎态度也在期现价差中体现。一般来说，多方主动退出会导致期现价差向下调整，空方主动退出会导致期现价差向上调整。周一，IF1709合约的日内平均期现价差下降4.71点，达到6个交易日最低，主力合约收盘价差贴水3.02点，结束了此前连续两日的升水状态。期指由升水变为贴水，进一步显示投资者情绪趋向谨慎。

从IH、IC合约观察，尽管主力合约前20名空方减持力度略大于多方，但多方减持较空方更为集中。例如，IH1709合约中，海通期货与五矿经易席位分别减持254手和128手买单，超过空方。IC1709合约中，中信期货和银河期货席位分别减持234手和117手买单。

近期，上海东证期货席位对次日市场节奏把握得当，连续4个交易日净持仓量变动3次准确预测次日涨跌。周一，该席位在IF1709上减持87手买单超过减持41手卖单，净空持仓量上升至1348手，显示其对周二市场表现持保守态度。