A股市场在今日小幅上涨的推动下，上证指数微幅上扬0.44%，中证500和上证50分别上涨0.35%和0.50%。银行板块的上涨引发市场猜测，是否央行将有所动作，比如降息或降准？对此，我持保留态度，目前只将其视为银行板块的补涨。今日50ETF期权的隐含波动率有所下降，但整体仍保持在21%的水平线上，远月虚购的价格偏贵的情况尚未改变，仍有不少投资者在押注上涨。

简测期权趋势跟踪策略成效分析

在交易执行方面，连续的震荡使得持久的操作变得困难，需要更大的波动来确定决策方向。持有卖权头寸的投资者应谨慎防范；而买方在方向选择上仍面临困境，建议有意买入者避免远月虚购，对于买权+Gamma Scalping的策略，买方可以继续等待。

市场行情相对平淡，本文对基于50ETF趋势信号的期权买卖权交易策略进行了简单测试和比较。

数据显示，50ETF当月平值期权的隐含波动率较昨日下降至20.76%，而历史波动率分别为13.49%和17.49%，隐含与实际波动率的差价约为6%。波动率曲线偏斜方面，7月CSkew和PSkew均有所上升，整体波动率曲线小幅下行，虚值认购和认沽端波动率相对位置上升。

在趋势交易中，以右侧信号为主流，本文采用的多空信号规则是：收盘价创10交易日新高为多，反之则为空。通过四种不同的策略进行50ETF的趋势追踪，测试结果显示，10日突破策略的效果并不理想，收益不及持仓现货，且回撤较大。

最后，卖出期权、买入期权和现货直接交易的长期偏差较小，但期权趋势交易者在加倍买入虚值期权时，利润率可能远高于其他策略。然而，能否在高位获利了结是关键，否则可能在行情不利时迅速亏损。希望下一个交易日顺利！