年初，我借助A股市场的波动特性及板块涨跌分化，设计了一套股债轮动策略，并进行了系列测试，效果显著。策略的核心是：在股票组合中持有表现强势的品种，若没有明显的强势股，则持有债券。

策略的制定基于以下逻辑：A股市场波动性大，板块间涨跌分化，股票与债券相关性低。具体操作上，通过指数计算交易信号，买卖跟踪该指数的ETF。

震荡行情下趋势跟踪策略的假信号过滤技巧

具体交易条件如下：买入时需满足两个条件——近N交易日涨幅居首，当前价格高于近M交易日均线；卖出时满足其中一个条件——近N交易日涨幅不再居首，或当前价格低于近M交易日均线。若所有指数均不满足买入条件，则全额持有债券。

经过测试，N和M的最佳值均为13。该策略简单易行，效果显著，自2005年以来，总收益超过100倍。

然而，实盘交易后，策略在震荡行情中频繁切换，导致部分利润损失，并消耗了投资者的耐心。针对这一问题，我计划进行专题研究，探索如何过滤假信号，以优化策略。

目前，我考虑引入自适应均线来区分震荡行情和非震荡行情。通过计算涨跌效率系数，可以更准确地判断市场状态，从而过滤掉假信号。

此外，我已设计了一个过滤方案，包括计算均线比率来判断均线运动方向，进而优化买入和卖出条件。

测试结果和进一步的研究将在我个人的公众号上分享，欢迎关注。需要注意的是，所有内容仅代表个人观点，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。