十一长假期间，金融市场受到多方面因素影响，股指方面，国内房地产市场政策调整及美联储主席鲍威尔的讲话，对市场情绪产生了一定影响。国庆假期期间，港股市场表现强劲，恒生指数累计上涨10.2%，为节后A股开盘营造了良好的氛围。策略建议方面，A股市场放量轧空上涨，政策红利的释放能否持续是决定市场高度的关键。国债方面，债市经历剧烈调整后，在最后一个交易日国债跌幅有所修复，现券收益率大幅上行8-10BP，表明配置力量入场。贵金属方面，长假期间，贵金属盘中虽有震荡但总体表现平稳，金弱银强及其他大类资产的走势总体反映了海外金融市场风险偏好偏强，美国经济软着陆预期强化的背景。黑色金属方面，假期期间钢价普遍小幅上涨，节奏先扬后抑，亢奋情绪有所回落，临近假期末有降价出货情况，下游补库转为谨慎。有色金属方面，长假期间，伦铜小幅回落，宏观方面，美国非农数据好于预期，降息预期减弱，软着陆预期增加；国内假期前的利多政策仍在发酵，市场情绪已调动起来，后续需关注财政政策的发力以及政策效果落地。能源化工方面，原油自10月1日伊朗对以色列发动导弹反击以来，油价暴力拉涨。宏观上，VIX大幅反弹至20.49，OVX大幅拉涨至54.5，接近2024年四季度高位水平。价差上，月差WTI0.56和布伦特0.53继续走强，ARB收至-3.9，成品油跟随反弹，裂解利润略有反弹，关注检修季节库存变化。农产品方面，白糖基本面显示巴西产区持续干旱叠加人为纵火导致的减产持续发酵，明年一季度前巴西的产量低于预期会令全球阶段性的供应预期出现紧张，在其他产区尚未集中开榨的新旧榨季交替阶段，巴西的干旱将会持续给市场提供支撑，节后重点关注巴西产量预期变化和降雨预期能否落地，以及十一过后亚洲产区甘蔗成熟状态和生产进展。航运指数方面，集运指数（欧线）由于国际码头工人协会和美国海事联盟未能在限期内就新协议达成一致，美东时间10月1日起，美国东海岸及墨西哥湾36个主要港口约4.5万名码头工人正式开始罢工，预计给美国经济带来每天约50亿美元的损失。不过本次罢工持续时间并不长，仅三天后工会工人便开始恢复工作，据路透社报道，协议内容包含6年内将薪资上涨约62%，将是合约期内的平均工资，从每小时39美元提高到约63美元。双方在声明中表示，将把主合约延长至2025年1月15日，以便重返谈判桌，针对所有悬而未决的问题进行谈判。本次ILA码头工人罢工提前结束预计对集装箱航运市场影响较为有限，对欧线影响甚微，运价将重新面临下行压力。