各市场参与者：

为维护新股上市初期市场秩序，抑制炒新行为，保障投资者合法权益，本所依据《上海证券交易所交易规则》及相关监管细则，对首次公开发行股票上市初期的交易监管进行了优化。以下为新调整的交易监管措施：

关于强化新股上市初期交易监管相关措施的通知

一、新股上市首日，投资者申报价格需满足以下条件，否则视为无效：

- 集合竞价阶段，申报价格上限为发行价的120%，下限为发行价的80%；

- 连续竞价阶段，申报价格上限为发行价的144%，下限为发行价的64%。

价格计算结果按四舍五入至0.01元处理。若集合竞价未产生开盘价，则以首笔成交价作为开盘价。

二、上市首日连续竞价中，若盘中成交价首次较开盘价波动超过10%，将实施临时停牌30分钟；波动超过20%则不再临时停牌。停牌至14:55后恢复交易。

三、本所将对以下异常交易行为进行重点监控：

- 利用大额、高（低）价、连续或虚假申报影响交易价格；

- 通过日内反向交易或频繁隔日反向交易影响价格；

- 利用市价委托进行大额申报影响价格；

- 其他本所认定的异常交易行为。

四、具体的大额、高（低）价、连续、虚假申报标准如下：

- 集合竞价阶段，申报数量超过流通量的5‰且价格偏离前收盘价（首日为发行价）3%；

- 连续竞价阶段，申报数量超过流通量的5‰且价格偏离最新成交价3%；

- 其他详细标准依规定执行。

五、本所可根据市场情况调整有效价格申报范围、异常波动标准及异常交易行为认定。

六、上市首日收盘后，本所将公布各类投资者交易信息，市场参与者可通过官方网站查询。

七、对异常交易账户，本所可采取警示、要求提交承诺、暂停交易等措施，严重者将限制交易或上报证监会查处。

八、会员单位需做好风险揭示，加强交易行为管理，对异常交易及时提醒并采取措施。

九、会员单位应配合本所对新股交易进行协同监管，指定专人负责。

十、本所将对会员执行情况进行检查，对执行不力的采取相应监管措施和纪律处分。

十一、专业机构投资者应自律规范，理性参与新股交易。

十二、“以上”、“超过”包含本数，“高于”、“低于”不包含本数。

十三、其他事宜依照《上海证券交易所交易规则》等业务规则执行。

十四、本通知自发布之日起实施，废止2013年12月13日的相关规定。

特此通知。

上海证券交易所

二〇一四年六月十三日