投资分析：把握盈利修复与景气改善，布局地产与消费

在当前市场环境下，投资者应关注盈利修复的弹性，并围绕景气改善寻找投资机会。尽管市场短期内面临内支撑、外收紧的复杂局面，但内部经济底部回升，盈利修复确定性增强，外部美联储加息预期已基本落地，美债收益率高位震荡回落，为A股市场提供了支撑。

华安策略：深挖盈利修复弹性，紧抓景气主线机遇

投资者可关注景气改善叠加补涨预期的行业，如食品饮料、酒店餐饮、高速、机场、景区等服务类出行链条。同时，地产基本面有望全面企稳反转，重点关注地产上游（水泥、玻璃、钢铁等建材）、下游（汽车、家电、家居）以及地产开发、服务商。

此外，随着疫情逐步结束，经济复苏的强度和弹性成为短期重要观察点。预计7月中旬之前国内大的增量性政策仍需等待，投资者可关注政策效果和经济弹性的变化。

在行业配置方面，建议关注景气改善叠加补涨预期和景气有望反转的地产两大主线。同时，关注食品饮料、服务类出行链条等存在补涨机会的行业。