大盘观察

观察日K线图，上证指数虽未深跌，却依旧徘徊在5日均线之下，上方多条均线呈现空头排列，市场行情依旧弱势。从近期市场走势分析，上证指数呈现一小平台整理，而成交量成为推动行情的关键。从成交量的角度看，市场人气并未明显回暖，行情仍处于低迷状态。在这种行情下，突破的可能性较小，未来市场震荡仍是主旋律。

分析指出，市场并未因科创板的受捧而忽视主板，反而是在科创板遭遇资金撤离时，投资者重新聚焦主板，尤其是科技股的异动，显示出多数投资者依然看好主板。这或许是因为许多投资者仍将科创板视为观望对象。因此，我们需要密切关注科创板的表现，若其持续低迷，市场焦点或将重新回归整个市场。

【热点聚焦】

科创板表面平静，暗流涌动：8亿融券做空，券商加强风控

两融数据显示，科创板公司上市首日即纳入两融标的，股价波动较大吸引了投资者加大杠杆交易，当天科创板公司融资融券余额突破20亿元。其中，中国通号融资余额2.58亿元，融券余额3.24亿元，均位居首位。

点评：私募人士表示，若科创板个股在本周最后两天大幅下跌，将考虑做空。

央行密集释放流动性：7天投放1.2万亿，资金价格回落

自7月15日以来，央行累计投放资金7100亿元，净投放5215亿元。央行密集释放流动性，资金价格触顶回落迹象明显。23日，DR001和DR007均出现10个BP左右的下滑；Shibor隔夜资金价格在昨日回落15.72个BP基础上，进一步回落10.78个BP。

点评：过去两年多，央行采取降准或定向降准等举措，同时采取定向中期借贷便利、公开市场操作等手段降低市场利率水平，但效果逐渐递减，市场降息呼声上升。

上证50ETF期权合约到期，机构认为“奇迹”难现

7月24日是上证50ETF期权7月合约到期日。截至7月23日，上证50ETF期权总持仓高达384.22万张，其中7月合约持仓量172.46万张，成为多空“主战场”。

点评：机构人士认为，最后一个交易日出现大幅上涨的可能性很小。长期数据回测显示，“末日彩票”背后是巨大陷阱，衍生品本质是合理定价和管理风险，不应盲目投机。

美国股市三大股指上涨，国际油价涨近1%

伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数23日报收于7556.86点，上涨41.93点，涨幅为0.56%。法国巴黎股市CAC40指数报收于5618.16点，上涨51.14点，涨幅为0.92%。德国法兰克福股市DAX指数报收于12490.74点，上涨201.34点，涨幅为1.64%。

点评：高盛近日表示，今年下半年原油需求或将反弹，为油价上行提供助力。

基金加大转债配置力度，赚钱效应激发入市热情

随着行情转暖，可转债重回投资者视野。7月份以来，可转债上市首日表现良好，全部实现正收益。最新披露的基金二季报显示，基金在二季度加大了可转债的投资配置。

点评：事实上，可转债在年初就曾有过一波大行情。当时上市首日涨幅超过10%的可转债比比皆是，4月份个别转债首日涨幅甚至超过30%。

新设6个自贸试验区即将出炉，开放红利再释放

新设6个自由贸易试验区已走完审批程序，将于近日公布。专家表示，加快推出新一批自贸试验区，彰显中国进一步扩大开放的决心，更大力度释放开放红利。

点评：业内人士分析，新一批自贸试验区可能来自山东、河北、江苏、安徽、黑龙江、新疆、广西、湖南8个省或自治区中的6个。

37家公司修正业绩，业绩变脸原因各异

进入半年度财报交卷期，部分公司对业绩预告开始“打补丁”。截至7月22日，共有37家上市公司对半年报预告进行了业绩修正。

点评：业绩变脸的原因众多，如金贵银业表示亏损主要由于行业变化，电铅产品出现亏损。

【行业机会】

公告速递

停牌：000600建投能源、600328兰太实业

复牌：002336*ST人乐

公告摘要

万达信息：股份转让终止，中国人寿未成为公司第一大股东

中信建投：对科创板负面评价是员工起草的内部汇报稿，已被作废且从未对外提供过

[业绩]

苏泊尔：上半年净利8.38亿元，同比增长13.35%

华胜天成：上半年净利预增逾13倍

劲嘉股份：上半年净利4.66亿元，同比增长23%

龙蟠科技：上半年净利预增30%-40%

太阳能：上半年净利4.53亿元，同比增长2.75%

德赛电池：上半年净利1.7亿元，同比增长28%

豫园股份：上半年净利预增155%-182%

[增减持]

老百姓：泽星投资拟减持不超29.78%股份

先锋新材：股东拟减持不超3%股份

科伦药业：实控人的一致行动人减持1.31%股份

万达信息：控股股东存在可能被动减持股票的风险

银禧科技：股东拟减持不超3%股份

飞力达：公司总裁拟增持2000万元至4000万元

[合同中标]

齐翔腾达：签订重大技术许可及服务协议

绿茵生态：签署天津市东丽区林业生态建设PPP项目合同

宏润建设：二季度建筑业新签合同金额为24.06亿元

金利华电：中标国家电网采购项目

亚威股份：携手韩国LIS开展精密激光业务战略合作

汇金通：中标1.65亿元国家电网项目

三维丝：子公司签订1.48亿元大额销售合同

金智科技：中标国家电网信息化设备采购项目

思源电气：中标国家电网10.71亿元采购项目

[重大投资]

万集科技：拟参与山高信联混改增资，拓展ETC支付场景

中国人寿：拟30亿元参与成立雄安白洋淀生态环保基金

[股权变动]

光力科技：实控人协议转让9.38%股份给信庭至美

*ST人乐：控股股东、实控人拟变更，24日复牌

[其他]

宝馨科技：成功开发新产品脱硫废水处理系统设备

*ST新海：拟出售全资子公司易思博部分股权，可能构成资产重组

航天通信：子公司部分银行债务逾期，逾期债务本金约5.6亿元

苏大维格：国家重大科学仪器设备开发专项项目通过综合验收