深入洞察德债期货市场：欧元-Bund.EUREX中短期交易策略及盘后分析

在技术层面的精要剖析中（分析对象为：在EUREX欧洲期货交易所上市的德国政府欧元长期债券期货 - 2018年9月合约 - FGBLU8。需注意，此分析针对的是10年期德国政府债券期货，而非其收益率。通常所说的10年期德国公债即为该品种），我们观察到以下现象：

在30分钟图表中，MACD与RSI指标均指向空头，K线在触及短期上升通道上轨后，受欧元走强影响出现急剧下跌，目前已跌破上升通道下轨，同时10/20周期均线向下穿越50/100/200周期均线，表明短期内的市场情绪由多转空。而在1小时图表上，MACD与RSI同样从多转空，尽管均线系统保持多头排列，布林带开口扩大但依旧向上倾斜，然而K线已跌破200小时均线及中短期上升通道下轨，显示中短期市场趋势迅速转为空头。

全局展望与判断：

德国政府发行的长期欧元债券是欧元区乃至整个欧盟的标杆公债，其影响力在国际公债市场中仅次于美国的10年期公债。通常情况下，德债期货的价格与德债收益率呈现显著的负相关性，当交易者或投机者抛售德债期货时，德债收益率会上升，反之则下降。自今年3月9日欧洲央行实施新一轮减少购债规模的操作以来，10年期德债期货价格从年内低点15688上涨了近4%，而10年期德债收益率也从年初的0.80%降至当前的0.30%，这一变化反映了投资者对欧洲上半年经济持续疲软的忧虑。近期，由于特朗普口头干预美元及对欧盟汇率政策的批评，欧美市场出现短期内的急剧波动，但这应被视为影响有限的短期事件，因为特朗普并没有实际手段阻止美联储按照既定步伐加息，反而他的言论可能会促使美联储为显示其独立性而采取更加鹰派的政策立场。特朗普对欧盟汇率操纵的指责，以及容克准备好的反击美国计划，使得下周中的美欧会谈不再被寄予厚望。目前，华盛顿似乎已经下定决心发起关税贸易战，美欧之间后续的汽车关税战似乎难以避免，这将严重打击欧盟核心成员德国和法国的出口导向型经济，进而削弱欧元并提振避险需求的德国债券，推动德债期货价格挑战5月29日因意大利政治动荡创下的年内高点16415。

均线配置：红色代表10周期线，黄色代表20周期线/布林带，浅蓝色代表50周期线，深蓝色代表100周期线，紫色代表200周期线。

当前价格：16252 / 更新时间：2018-07-20 23:25

斐波那契支撑与阻力位：基于2018-06-29低点至2018-07-20高点的区间。

交易策略：当前市场态势为短期空头，长期多头。以76.4%斐波那契位（16301）为关键转折点，下方倾向于空头操作，上方则倾向于多头操作。该点位接近布林带中轴、16300整数关口以及20小时均线的关键支撑/阻力位。

操作建议：做多策略适用于实盘及杠杆交易。做空策略仅适用于杠杆交易。

即时市场策略：做空（价格低于16301）

做空止损位：16261（50%斐波位）、16265（中短期上升通道下轨）、16269（200小时均线）、16279（61.8%斐波位）、16300 / 16301（16300整数关口 / 76.4%斐波位）

做空目标位：16242（38.2%斐波位）、16220（23.6%斐波位）、16206（14.6%斐波位）、16200（16200整数关口）、16184（2018-06-29低点）

市场反转时的备选策略：做多（价格高于16301）

做多止损位：16279（61.8%斐波位）、16269（200小时均线阻力位）、16265（中短期上升通道下轨阻力位）、16261（50%斐波位）

做多目标位：16315（85.4%斐波位）、16337（100%斐波位，2018-07-20高点）、16360（114.6%斐波位）、16373（123.6%斐波位）。

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