期货市场洞察 | 股指期货日报2024-09-14

美国通胀波动再起，加息预期增强

研究院FICC部门

美国通胀反弹，加息预期升温——股指期货日报解读

研究员

蔡劭立

高聪

投资策略概览

国际视角下，美国通胀数据波动，8月份CPI及核心CPI均高于预期，引发市场对加息的预期。国内市场方面，银行启动存量首套房贷利率调整，旨在减轻居民偿债压力，改善市场预期，减少提前还款现象。大盘成交量缩减，市场等待积极因素累积以带动情绪转好，股指仍处筑底阶段，投资者可关注低位布局机会。

核心观点

市场动态分析

美国通胀压力上升。宏观经济层面，银行对首套房贷利率的调整有助于缓解居民财务压力，提升市场信心。国际市场方面，美国通胀数据引发加息预期，对股市形成压力。个股普遍下跌，科技股回调明显，多数行业板块表现不佳，市场成交额减少，北向资金呈现净流出状态。股指期货市场方面，基差变化显示市场情绪谨慎。

投资策略

单边策略：买入套保

跨期策略：IH2309多单，IH2312空单

风险提示

若国内政策效果不及预期，或海外政策紧缩超预期，以及地缘政治风险加剧，股指可能面临下行风险。

请注意阅读报告末尾的免责声明。