一、关于网络发行相关疑问解答

1.本次修订的核心内容有哪些？

答：本次修订的核心内容涉及以下几点：

一，投资者在申购时不再需要预先全额缴纳申购资金，而是根据最终确定的发行价格和中签数量缴纳申购款，并明确了相关业务流程。

二，投资者若连续12个月内累计3次中签后未足额缴纳认购资金，将被纳入限制申购名单，180天内不得参与网上新股申购。

三，投资者需自主表达申购意向，证券公司不得接受全权委托进行新股申购。

四，对于因资金不足放弃认购的中签新股，由主承销商负责包销或按发行人与主承销商事先确定的方式处理。

2.修订后，投资者申购新股的市值要求、市值计算规则以及证券账户使用规定有无变化？

答：这些规定没有变化。投资者申购新股的市值是指T-2日前20个交易日的日均持有的上海市场非限售A股股份市值。债券、基金、ETF、LOF等产品不计入市值，不合格、休眠、注销账户也不计算市值，而正常、冻结、挂失、融资融券账户均计算市值。

3.网上发行新股的具体流程是怎样的？

答：网上发行新股的流程包括以下几个步骤：

（1）T-1日，发行人与主承销商发布网上发行公告。

（2）T日，投资者查询持有市值或可申购额度，并根据可申购额度进行申购；当天进行配号并发送配号结果。

（3）T+1日，主承销商公布中签率，组织摇号抽签，形成中签结果，上交所当天盘后发送中签结果。

（4）T+2日，主承销商公布发行价格及中签结果，投资者履行资金交收义务。

（5）T+3日15:00前，结算参与人申报放弃认购数据；16:00，中国结算进行交收处理。

（6）T+4日，主承销商划转认购资金给发行人，并公布网上发行结果。

4.投资者在T日变更指定交易后，是否能在新指定交易的证券营业部查询申购额度，并正常申购新股？

答：T-1日，中国结算上海分公司将市值数据发送给上交所，上交所计算可申购额度并发送给指定交易的证券公司。若投资者在T日变更指定交易，可以在原指定交易的证券营业部查询申购额度数据。若证券公司未办理市值数据迁移，则投资者在新指定交易的证券营业部无法查询到申购数据，也无法参与申购。

5.投资者中签后若认购资金不足，如何处理？

答：投资者中签后应确保在T+2日日终有足额的认购资金。若资金不足，将被视为放弃认购，且连续12个月内累计三次放弃认购将被限制申购。

6.若因结算参与人资金不足导致投资者认购无效，是否计入投资者放弃认购情形？

答：这种情况不计入投资者放弃认购情形，后果和相关法律责任由结算参与人承担。

7.放弃认购和无效认购的新股如何处理？

答：这些新股不登记至投资者账户，由主承销商包销或按其他方式处理。

8.关于投资者连续12个月内三次中签未足额缴纳认购资金的规定，应如何理解？

答：该规定以投资者为单位进行判断，连续12个月为任意连续12个月，放弃认购次数按实际放弃的新股数量计算。

9.投资者如何查询是否被列入限制申购名单？

答：投资者若被列入限制申购名单，其申购将被视为无效，可向指定交易的证券公司查询具体原因。

10.投资者同一天中签多只新股且认购资金不足时，如何分配未到位资金？

答：这种情况由结算参与人与投资者协商处理，可提前约定处理方式。

11.首次公开发行股票总数在2000万股以下且无老股转让计划的有何特别规定？

答：此类情况应通过发行人与主承销商直接定价，拟公开发行的股票全部向网上投资者直接定价发行。