在期权投资领域，传统的金融定律“收益与风险成正比”似乎不再那么适用。期权买方似乎享有优势，风险较小而潜在收益巨大，而卖方为了微薄的收益却必须承担极大的风险。这其中，概率因素起到了关键作用。

尽管买方可能获得巨大收益，但实际发生的几率并不高，这就像彩票，虽然只需投入2元就有机会赢得500万，但中大奖的可能性极低。卖方则类似于保险公司，例如在意外险中，虽然一旦发生意外就要支付大额赔偿，但意外发生的几率较低，总体上还是有利可图的。

在期权交易中，不同行权价的合约，其盈利难度也各不相同。比如，行权价为10元与15元的认购期权，其盈利门槛显然有异。对于买方和卖方而言，评估盈利难度的一个关键工具就是“盈亏平衡点”。

详解期权盈亏平衡点计算方法

例如，小王购入一份行权价10元、一个月后到期的甲股票认购期权，支付了1元权利金。那么，股价需上涨至多少，小王才能开始盈利？答案是，当甲股票到期时价值11元，小王便达到了盈亏平衡点，此时期权价值1元。

同理，小张购入一份行权价20元、一个月后到期的乙股票认沽期权，支付了2元权利金。股价需下跌至多少，小张才能盈利？当乙股票到期时价值18元，小张便达到了盈亏平衡点。

以2024年4月11日为例，50ETF收盘价为2.912元，不同行权价的认购期权盈亏平衡点亦有所不同。显然，行权价越高，盈亏平衡点越高，盈利难度越大。我们常用爬山来比喻这一过程：爬山越高，难度越大，但山顶的风景也更美。因此，作为期权买方，在开仓前必须量力而行。

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