近期，围绕沪港深500指数的讨论热度攀升。该指数涵盖了沪深港三地交易所互联互通范围内的优质股票，但问题是，沪港深500是否配得上“新宽基之王”的美誉？下面，我们从新的视角展开一番探讨。

一窥指数全貌

中证沪港深500指数精心挑选了沪深港交易所互联互通范围内的股票，旨在全面展现三地上市企业股票的整体表现。

样本筛选：

1. 对于沪深股市的A股，排除过去一年日均成交金额排名后20%的股票；对于港股，则剔除日均成交金额不足3000万港币的股票，优先淘汰流动性较差的股票。

2. 在剩余股票中，按照过去一年个股日均总市值从高到低排序，挑选前500只股票构成指数样本，倾向于选择市值较大的股票。

权重分布：

单个样本股权重不超过10%，分布相对分散。值得注意的是，沪港深500与某些指数存在显著差异，后者在剔除某些股票后，市值风格更倾向于中小市值。而沪港深500则是在全市场剔除流动性较差股票后，按市值高低选择成分股，因此更偏向大市值。

成分股分析：

历史数据显示，沪港深500中A股与港股权重接近50%：50%，但近期港股下跌导致A股权重被动上升。行业分布方面，无论是A股还是港股，均相对均衡，未过度集中在某一行业。

历史业绩：

从历史走势看，波动较大的指数是某些指数，其次是MSCI中国A50，但后者的最终收益最高。相比之下，沪港深500的收益相对较低。

深入拆分：

若将沪港深500的A股与港股分开，其表现如何？在A股相关指数中，沪港深500的A股表现如何？在港股中又如何？

通过每月月初获取的指数成分股数据，将A股与港股数据分离，按指数权重重新归一化处理，计算累计收益如下：

有趣的是，沪港深500港股的整体表现实际上优于沪港深500A股。与其他宽基指数相比，沪港深500的港股表现远胜于对应的港股宽基指数，而A股表现则略逊于主流的A股宽基指数。

指数基金分析：

目前跟踪沪港深500的指数基金有若干。相关指标如年化跟踪误差阈值、日均跟踪偏离度阈值、区间跟踪偏离度均值等，均需详细计算。

总结：

回到最初的问题，沪港深500能否成为新宽基之王？从收益角度看，答案是否定的。尽管该指数纳入了港股，但港股表现不佳，拖累了整体表现。同时，指数中的A股表现也相对一般。

沪港深500的优势在于A股和港股的均衡配置，行业分布均衡，港股成分股表现优于常见港股宽基指数。劣势则包括长期历史业绩不如某些A股宽基指数，市值风格偏向大市值。

总体而言，沪港深500更适合同时看好A股和港股，希望通过一个指数实现简单被动投资的投资者。另一个值得思考的问题是，是否存在与港股指数的组合，能实现1+1>2的效果？

本文结束，感谢阅读。若发现分析中的错误和遗漏，欢迎指正补充。请注意，本文仅作为个人投资分析记录，不代表投资建议。