策略编号：专享策略01_V3

各位朋友，今天为大家带来专享01策略的终极迭代版本V3。接下来，我们将把主要精力转向专享03策略的研发。

切入正题，策略编写过程中，我们常常面临一个挑战：如何调整出场参数？之前松鼠分享过不少关于出场模块的内容，各具特色，感兴趣的朋友可以查阅相关策略帖子。

策略库链接：

https://mp.weixin.qq.com/mp/appmsgalbum?action=getalbum&__biz=MjM5MzE5NzUxNw==&scene=21&album_id=1412239224614748161&count=3#wechat_redirect

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出场模块通常由1-2个参数控制，如TR用于控制整体出场幅度，X作为加速系数帮助收敛出场线。如下图所示：

蓝色线随时间向K线收敛，旨在行情回撤时迅速出场，保留更多利润。X调整TR的作用，但调整范围有限。任何参数都无法适应所有行情，移动出场同时承担止损和止盈的角色。

TR设置过宽，出场反应迟钝，可能导致利润回吐和亏损增加；TR设置过窄，出场过于敏感，难以让利润持续增长，整体绩效受损。这是一个两难的问题，但我提供了一种解决思路，如下：

有人可能会质疑，这不就是止损+止盈的传统模式吗？确实，CTA策略的核心就是开仓和平仓。但请注意以下内容：

相较于过去的万金油出场策略，第二代出场模块明确区分了止盈和止损，并新增了波动率调节和反向收敛两个关键元素，共四个模块。

关于是否增加了许多参数的问题，答案是否定的。我一直倡导尽量减少优化参数，仅增加了一个用于计算初始止损的参数，这个参数甚至可以用原TR参数替代。参数并非核心，留下参数空间供大家自行迭代和优化。

去年我们发布过一个策略，介绍了波动率的变化，分为四个区域。波动率模块在多种商品上表现出一致的规律。以下是波动率模块的使用方法：

旧的波动率模块使用方法类似于逐bar收敛，类似于X参数。而第二代动态出场模块采用区域划分的方式解决自适应问题，这是一种应对模型的思路。以下是区域划分的效果：

红柱表示出场TR参数的变化，根据波动率模块划分不同区域，每个区域对应不同的TR参数。这一过程是自适应的，无需优化参数。这个模块与X收敛参数不冲突，可以先划分区域，再搭配收敛系数调整出场。

关于止损，大多数人首先想到的是固定止损，但固定止损存在适应性差的问题。因此，我们采用反向收敛构建可移动的止损。

反向收敛的思路是，开仓后设置初始止损，当价格反向运动时，止损开始收敛。止损模块主要解决的问题是，如果价格反向运动，说明入场位置不佳，此时应尽量减少亏损。以下是效果展示：

第二代动态出场模块将移动止盈和止损分开，避免了参数过宽或过窄的问题。止盈和止损各自发挥作用，释放出各自的优势。更多细节将在俱乐部直播中分享。

最后，本策略仅供学习交流，实盘交易盈亏由投资者个人负责。