期货市场中的套利策略主要分为跨期套利、跨市套利以及跨品种套利三大类。

1. 跨期套利

投资者在同一个市场中，利用同一种商品不同交割期限的期货合约之间的价格差异变动，同步买入某一交割月份的期货合约，同时卖出另一交割月份的同类期货合约，以此赚取利润。这种策略的核心在于把握同一商品期货合约不同交割期限之间的价格差额的相对变化。例如，若发现5月和7月的大豆期货价格差超出了常规的存储和交割成本，投资者可买入5月大豆合约同时卖出7月大豆合约。待两个合约交割期临近，价格差缩小时，即可从中获利。跨期套利关注的是价格差的变动趋势，而非商品的绝对价格。

期货投资理论与策略分析

2. 跨市套利

投资者利用同一商品在不同交易所的期货价格差异，在两个市场同时进行买入和卖出操作，以此获得收益。当两个交易所的价格差超过商品运输和交割成本时，可以预测价格将会趋于一致，反映出实际的跨市场交割成本。例如，若芝加哥交易所的小麦价格远高于堪萨斯城交易所，且超出运输及交割成本，现货商可能会买入堪萨斯城交易所的小麦并运至芝加哥交易所交割。

3. 跨品种套利

跨品种套利是指利用两种相互关联但不同的商品期货价格差异进行操作，即同时买入某一交割月份的一种商品期货合约，并卖出另一交割月份的另一种相关商品的期货合约。这种策略基于两种商品间的价格关联性，通过价格差异变动来获取利润。